Gerenciamento de portfólio.
Quando digo "gerenciamento de portfólio", algumas pessoas assumem automaticamente que você precisa de um Mestre do MIT para entender o conceito e as estratégias - não é o caso. E neste módulo você verá por que o gerenciamento de sua negociação de risco é bastante simples.
Claro que você precisa usar controles e contrapesos simples para ajudar a remover suas emoções e torná-lo mais sistêmico. Com este objetivo em mente, mostraremos como monitorar suas posições, determinar o tamanho adequado da alocação e dar algumas dicas sobre como reduzir os requisitos de margem.
Sem Negociações Garantidas.
Para iniciar a nossa discussão sobre o gerenciamento de portfólio, é importante entender completamente que você terá que perder negociações muitas vezes como parte de qualquer.
Não faça algo, sente-se lá.
Raramente existe um momento em que você precisa agir rapidamente para ganhar dinheiro com consistência. Não sinta que precisa sair do seu dia de trabalho apenas para assistir.
Ajustes do tamanho da conta.
Nem todas as contas de negociação devem ser alocadas exatamente o mesmo. Existem diferentes mudanças que você precisa fazer com base no tamanho da sua conta. Dela.
Evitando a Sobrecarga no Mercado de Valores.
Na maioria das vezes, os novos comerciantes e investidores sentem que precisam assistir a CNBC durante todo o dia para seguir os mercados. É meio como "crac".
Stocks, índices e ETFs.
Existem diferenças sutis, mas importantes, entre a comercialização desses 3 diferentes tipos de subjacentes. Neste breve e curto vídeo, vou explicar.
Posições de monitoramento.
Manter o controle de suas posições atuais deve ser muito menos intensivo do que a maioria dos comerciantes assumirá. Em vez de pairar sobre o seu c.
Criando alertas automáticos.
Uma das melhores maneiras que você pode aprender a se tornar um comerciante mais robótico ao colocar negócios de entrada e saída é usando alerta automático.
Beta de estoque individual.
Neste video rápido, vou mostrar-lhe como encontrar o beta atual para qualquer estoque, em relação ao índice e correlações S & P 500. Como remi.
Beta do portfólio.
Assim como somos capazes de calcular os dados individuais de qualquer estoque lá fora, também podemos calcular um beta de portfólio completo. Mais tarde, thi.
Ponderação Beta do seu portfólio.
Embora saibamos que o beta de estoque individual é importante para julgar o quão sensível é uma segurança para o mercado em geral, sendo capaz de peso beta.
Indústrias / setores não correlacionados.
Não é segredo que a diversificação seja uma parte importante da negociação bem-sucedida no mercado de ações. Mas quando se trata de optio comercial.
Risco sistemático versus não-sistemático.
Se você conhece ou não, o conceito de risco pode ser dividido em duas classes principais; risco sistemático e não sistemático. Risco sistemático.
Fronteira de portfólio eficiente.
Muito poucas pessoas entendem o conceito por trás do S & P 500. Eles sabem que é o índice de referência; aquele que todos olham e julgam.
Limitando negócios de risco indefinidos.
As estratégias de opções com risco indefinido, como strangles e straddles, devem ser limitadas com base no tamanho da conta devido aos requisitos de captação.
Calendário econômico.
Um rápido tutorial sobre a compreensão dos diferentes relatórios econômicos que aparecem a cada semana e mês que podem afetar o movimento do Sto.
Conceito de Legging.
O conceito de legging dentro e fora dos negócios é onde você entraria em um lado ou em uma parte de um comércio e, em seguida, adicionaria o outro lado ou.
Kirk Du Plessis.
Negociante de opções em tempo integral, investidor imobiliário & amp; Fundador da opção Alpha. Banco de investimento de fusões e aquisições da Deutsche Bank em Nova York, Analista de REIT para BB & amp; T Capital Markets em Washington D. C., e Consultor de estratégia de opções para hedge funds múltiplos.
Objetivos do curso.
O que você aprenderá:
Pep falar rapidamente sobre a importância da paciência e deixar a matemática jogar fora. Escalar ou ajustar ordens de posição e números de contrato para manter os tamanhos das posições pequenos. Monitorando posições e criando alertas automáticos para níveis de ajuste chave. Beta-weighting seu portfólio e usando um índice de referência para determinar o saldo.
"Obrigado pelos vídeos diários Kirk. É ótimo ver a sua metodologia e a mentalidade de por que você faz o que faz. É muito apreciado e me ajuda a entender o que procurar em um comércio, bem como como gerenciar meus negócios. A nova adesão PRO é legitimamente uma mudança de jogo para as minhas finanças ".
"Sendo relativamente novo na negociação, preciso diminuir a compreensão básica antes que eu possa começar a desenvolver meu próprio estilo de negociação. Estou negociando algumas das negociações de Kirk e rastreando todas elas, aprendendo com um dono não apenas com um falador. Obrigado para tudo!"
- Fred Geschwill (Woodburn)
"Eu fiz várias chamadas de opções padrão bem-sucedidas antes, mas agora percebi que a sorte estava do meu lado. Estou procurando estratégias de opções mais seguras para renda mensal, como você demonstrou muito bem e tem gerado exatamente o tipo de renda que eu Estou olhando para fazer - incrível. "
- David Deutsch (Buenos Aires)
"Bastante novo para a área de membros, mas não é novo para negociação de opções por qualquer meio. Liguei cerca de 8 meses atrás em novembro e tem sido muito lucrativo até agora. Obrigado pelo excelente trabalho!"
- Dan Neumeyer (Perrysburg)
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Simulações de gerenciamento de portfólio.
construído com a execução de contas em tempo real, carteiras de referência personalizadas análise de desempenho fundamental multi-asset class trading reporting de portfólio totalmente exportável.
Valores Mobiliários.
O RPM permite aos alunos realizar uma ampla seleção de títulos, incluindo: ações, opções, futuros, divisas e títulos. A plataforma é projetada para simular gerenciamento de dinheiro em nível institucional, o que significa que os alunos devem gerenciar suas participações de caixa, financiamento overnight e margem da carteira.
Execução de Comércio em Tempo Real.
A plataforma RPM executa todos os negócios com base em cotações em tempo real. Isso proporciona aos alunos a experiência mais precisa possível e elimina a possibilidade de jogar uma cotação atrasada. Isso também permite que os alunos experimentem efetivamente as estratégias comerciais intra-dia que não seriam apropriadas usando dados atrasados.
RPM foi construído com muitos recursos que ajudam os instrutores a aumentar a experiência de aprendizagem e preparar os alunos para o setor financeiro. Por exemplo, o RPM inclui um otimizador de portfólio incorporado, análises de atribuição que ilustram as origens dos retornos de um portfólio e uma ferramenta de benchmarking personalizada que permite aos alunos analisar o desempenho de seu próprio portfólio em relação ao instrutor e benchmarks definidos pelo usuário (incluindo a média da classe bem como competidores específicos). Todos esses recursos foram projetados especificamente com o uso da sala de aula em mente. Além disso, os instrutores têm acesso a relatórios de resumo úteis que são editados diariamente.
Amigo do usuário.
O RPM é projetado para ser usado por estudantes que têm pouca ou nenhuma experiência de gerenciamento de carteira ou de portfólio, mantendo a aparência do verdadeiro software de negociação institucional. Por exemplo, RPM é modular; os usuários podem personalizar seus layouts de tela para atender perfeitamente às suas necessidades.
Opções de pagamento.
Para acomodar as preferências da sua escola, oferecemos modelos de inscrição de pagamento de escola ou de estudante. O preço é feito com base no número de alunos que utilizam o software, com as opções de licenciamento do site em massa disponíveis.
Para ler mais sobre os recursos do software, clique neste link para a página de recursos.
Opções de portfólio e amp; ferramentas de gerenciamento de livros que o colocam no controle.
Opções de Book Manager.
O Quantcha Options Book Manager fornece um conjunto sofisticado de ferramentas que permitem gerenciar de forma eficiente seu portfólio de opções. Se você está apenas controlando seu desempenho geral ou ajustando uma estratégia com base em uma visão complexa, o Quantcha Options Book Manager fornece tudo o que precisa para ser eficiente e eficaz. Além disso, não se esqueça de verificar os nossos vídeos de treinamento detalhados que explicam em detalhes como tudo funciona. Ou você pode pular diretamente agora.
Simule o valor futuro do seu livro de opções usando uma variedade de técnicas e estratégias.
Experimentar.
Experimente fazendo alterações em um livro pendente que você possa facilmente modelar contra suas participações atuais.
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Características principais.
Simule o valor futuro do seu livro de opções.
Nós empregamos uma variedade de técnicas sofisticadas que nos permitem projetar com precisão o valor de seu livro em qualquer data futura. Tem opções que expiram entre agora e seu alvo? Basta escolher a estratégia de vencimento que quer modelar e nós cuidaremos de você. Nós também oferecemos duas estratégias diferentes de modelagem de caminho de preço: progressão linear e Monte Carlo.
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Tentando decidir se você deve ajustar seu livro? Nossas ferramentas oferecem os recursos que você precisa para experimentar com qualquer mudança de posição para que você possa comparar a forma como essas mudanças se comparam às suas participações atuais. À medida que você faz alterações no seu livro pendente, rastreamos as transações necessárias para que você transite de seu portfólio atual para o novo.
Descubra formas eficientes de atingir os objetivos do livro, como o equilíbrio neutro do delta.
Nossa busca de ajuste automatizado fornece uma ótima maneira para você encontrar os negócios que atendem aos critérios de metas específicas para seu livro e transações. Se você está tentando equilibrar seus gregos ou apenas ganhar alguma renda extra, mantendo seus requisitos de margem em cheque, nossa busca de ajuste facilita a busca das maneiras mais eficientes de obter os resultados que você está procurando.
Gerenciamento de portfólio de opções.
Os profissionais de comércio usam uma variedade de ferramentas na gestão de portfólio de opções para lidar com diferentes tipos de risco. Estes incluem o relatório Stepladder e as opções gregas.
Gerenciamento de portfólio de opções.
Durante a gestão de portfólio de opções, os comerciantes podem incorporar as opções gregas para gerenciar uma carteira de opções e posições de caixa. Um dos métodos comumente empregados nos mercados de opções cambiais, é o & ldquo; Stepladder & rdquo; relatório, gerado pela maioria das opções de sistemas de gerenciamento de riscos.
O gerenciamento de portfólio de opções exige que não se pense em opções individualmente. Na verdade, um comerciante de opções de câmbio de banco comercial pode ter centenas ou milhares de posições de opções com vencimentos diferentes em seu portfólio em um determinado momento. Além de sua posição de opções, o comerciante de opções também terá posições de caixa. Ele precisa de um mecanismo para descrever o risco na posição em um determinado momento e para uma determinada taxa subjacente ou spot.
Existem três tipos de risco para os quais o portfólio de opções está exposto em um nível primário: movimentos na taxa spot, convexidade e volatilidade implícita. Sabemos que podemos garantir a exposição local de uma opção individual a pequenas mudanças na taxa local por hedge de delta. Nós também sabemos que o delta para uma opção individual mudará à medida que a taxa de exibição muda devido à convexidade inerente à forma como o preço da opção reaja às mudanças na taxa de spot subjacente. Isso é dado a nós pela gama. Nós também sabemos que o valor da opção & rsquo; s variará com as mudanças na volatilidade implícita que o mercado atribui a uma maturidade e greve particulares.
No caso de uma opção de câmbio, estamos falando de opções em uma frente. Um adiantamento obriga o comprador a trocar uma moeda por outra a uma taxa pré-estabelecida para uma data de entrega específica. Por exemplo, uma grande empresa de consultoria pode entrar em um contrato em 5 de janeiro que lhe pague US $ 10 milhões por entrega em sua conta em dólares norte-americanos em 2 de fevereiro. Eles podem querer bloquear a atual taxa de câmbio que o mercado está usando para 2 de fevereiro. Se a taxa spot for 1,50, isso pode implicar uma taxa para 2 de fevereiro de 1.5010. A diferença, 0,0010, é denominada premium premium. É determinado pela arbitragem da taxa de juros e é sensível à diferença entre as taxas de juros no Canadá e nos Estados Unidos. A consultoria comercializa dólares norte-americanos em valor de 2 de fevereiro em 1.5010 para o ABC Bank. Então, em 2 de fevereiro, deve entregar US $ 10 milhões de dólares na conta do dólar norte-americano do ABC em troca do qual o Banco ABC entregará US $ 15.010.000 dólares canadenses para a conta do dólar canadense da empresa de consultoria no valor de 2 de fevereiro, independentemente da vigência ponha a taxa de câmbio do dólar canadense.
Uma opção de câmbio é uma opção em uma vantagem, pois dá ao detentor o direito, mas não a obrigação de trocar, neste caso, US $ 10 milhões de dólares norte-americanos por valor de 2 de fevereiro a uma taxa (ou preço de exercício) de 1.5010. Se, em 1º de fevereiro, o dólar canadense for mais fraco do que 1.5010 (ou seja, a taxa de câmbio é maior que 1.5010), a empresa de consultoria pode deixar a opção caducar e trocar seus dólares americanos pela taxa spot vigente para o valor em 2 de fevereiro. (Observe que O dólar canadense tem um dia de liquidação entre a transação e a entrega). Nesse caso, o 1 de fevereiro é a data de maturidade da opção ñs.
Uma vez que uma opção de câmbio é uma opção em uma frente, ela também é sensível às mudanças no diferencial de taxa de juros. O negociante de opções gerará um relatório Stepladder que se parece com o seguinte para caracterizar a exposição do seu portfólio às mudanças na taxa spot, assumindo que o diferencial de taxa de juros para todos os prazos permanece o mesmo e que as volatilidades implícitas permanecem iguais. Spot é de 1,50. O relatório é gerado ao longo de um horizonte de um dia. Lucros e Perdas (P / L), Delta, Gamma e Vega são todos denominados em dólares americanos.
Spot P / L Delta Gamma Vega.
1,5200 $ 67,256 $ 9,257,650 $ 3,240,445 $ 49,010.
1,5150 $ 41,995 $ 7,111,889 $ 2,145,761 $ 46,789.
1,5100 $ 18,554 $ 6,325,789 $ 786,100 $ 44,258.
1.5050 $ 1.401 $ 4.976.111 $ 1.349.678 $ 37.337.
1.5000 ($ 11.256) $ 3.120.556 $ 1.855.555 $ 36.112.
1.4950 ($ 18.752) $ 125.778 $ 2.994.778 $ 32.145.
1.4900 ($ 17.895) ($ 10.156.123) $ 10.281.901 $ 31.247.
1.4850 ($ 15.443) $ 556.741 ($ 10.712.864) $ 34.125.
1.4800 ($ 16.742) ($ 3.214.748) $ 3.771.489 $ 36.544.
Como interpretamos esse relatório Stepladder? Primeiro, vamos considerar o fato de que esse relatório é gerado ao longo de um horizonte de um dia. Sabemos de imediato que, se o local ficar em 1,50 sem se mudar no próximo dia de negociação, teremos perdido US $ 11,256. Este número é o decadência do tempo para o portfólio de opções. Inclui a variação líquida do valor de todas as opções da carteira atribuíveis aos seus prazos sendo menor em um dia. Também incorpora qualquer alteração no valor da carteira a prazo atribuível aos seus prazos, sendo menor em um dia. E inclui o custo do financiamento de nossas posições. (Se pedirmos dinheiro para comprar opções, devemos pagar juros sobre esses saldos).
A posição possui um delta de US $ 3.120.556 a uma taxa pontual de 1,50. Se o local for mais elevado, digamos até 1.5100 durante o dia de negociação, o portfólio receberá dólares em dólares mais longos. Poderíamos reequilibrar dinamicamente o hedge delta do portfólio em 1,51 vendendo US $ 6.325.789, o que nos tornaria neutros dota em 1.5100. Deve detectar subseqüentemente recuar de volta para 1.5000, o portfólio agora será curto $ 3.205.233 (a diferença entre $ 6.325.789 e $ 3.120.556). Comprar de volta $ 3,205,233 nos torna de novo neutros novamente.
No final do dia, comparamos o número de P / L implícito na taxa de fechamento do spot (por exemplo, ($ 16.742) a uma taxa spot de 1.4800) ao P / L de negociação no local que ganhamos ao reequilibrar dinamicamente a cobertura. Felizmente, o número líquido é positivo.
Existem diferentes maneiras de relatar a gama. Neste relatório Stepladder, a gama relatada é a diferença entre a posição atual do ponto e a posição spot do portfólio para uma taxa spot que é 0,0050 maior. Parece que somos uma longa opção que expira amanhã com uma greve em algum lugar entre 1.4950 e 1.4900. Suspeitamos disso por causa do salto discreto na posição local em mais de US $ 10.000.000 entre esses dois níveis spot. É compensado por nossa posição curta em outra opção que expira amanhã com uma greve entre 1.4900 e 1.4850, sugerida pelo salto discreto na posição spot de mais de US $ 10.000.000 entre esses dois níveis spot. Este fenômeno é referido como risco de ataque ou risco de pino. Quando temos duas opções que expiram no mesmo dia com greves semelhantes, mas não idênticas, pode ser muito difícil gerenciar a posição delta líquida no vencimento se o local estiver próximo a qualquer das duas greves.
Finalmente, existe a vega. Em 1.5000, se o dólar canadense implicasse a curva de volatilidade deslocada de forma paralela em 1 vol (ou seja, por 1 desvio padrão anualizado), a carteira ganharia US $ 36.112, mesmo que o local não se movesse. Claro, se o ponto não está em movimento, então, é mais provável que a volatilidade implícita seja menor, o que agrava o problema de deterioração do tempo do portfólio.
O uso da gestão de portfólio de opções pelos profissionais da negociação é verdadeiramente um excelente exemplo da multiplicidade de ferramentas analíticas usadas para lidar com diferentes tipos de risco.
Chand Sooran.
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